有关钢铁行业的变革之路、钢铁需求的转型和钢价的走势。目前行业内的专家、大咖等等都纷纷开出自己的“药方”。从钢铁的国际产业产能形势出发，到国内钢企的转型升级，再到钢贸产业链的优化和提质，更重要的还有钢铁终端需求的支撑正在悄然发生变化。貌似只需要“照单抓药”即可，但真实的产业背后，复杂而多变。

前面我们谈到“预期很美满，现实很骨感”这样一种现状。这也派生出两方“针尖对麦芒”的观点：乐观派和悲观派。乐观者认为，有政策托底，资金实操，产业转型升级进入“快车道”，钢材的需求总体在转型中优化；悲观者认为，房地产、基建等下行对钢材的需求大幅减少，同时国内外局势复杂多变，我们又面临出口限制等不利因素，钢铁产能过剩始终都是严峻的问题。

正所谓“悲观者正确，乐观者前行”。钢铁行业的转型和升级，必然带来新的机遇与路径，这就是乐观者的眼光，而不是越走越窄的“短胡同”。而预期就是乐观者的指引明灯，我们深入行业巨变周期，要有一颗乐观的心，要对未来有更多的美好期待；同时，从钢材现货经营的角度，防风险、控库存、抓节奏是重要的“牛鼻子”。

从去年开始，宏观政策密集出台，近期最高层新闻办公室举行新闻发布会释放流动性，万亿元超长期特别国债择期发行，再次释放利好政策，有利于改善当前恢复偏慢的下游需求，提振市场信心。

多方位的政策和资金的支持，托底钢铁产业的转型，尽可能预留出较长的“平台期”。而当务之急是解决需求的问题，疏通钢铁“出口”。例如国内制造业景气度持续攀升。1-3月，制造业景气指数分别为49.2、49.1、50.8。3月份，各地企业、工地全面复工开工，制造业新动能呈现较快增长势头。另外，中国推动大规模设备更新和消费品“以旧换新”等扩内需政策，进一步推动国内制造业增长。

从中国汽车工业协会此前数据了解到，2023年中国汽车出口首次超越日本位居全球第一。中国汽车工业协会表示，1月31日，日本汽车工业协会公布了2023年日本汽车出口的数据，2023年日本汽车出口量442万多辆。而此前，中国汽车工业协会的数据显示，2023年中国汽车出口491万辆，这意味着，中国汽车出口首次超越日本，成为全球第一大汽车出口国。这也意味着汽车首超房地产，成中国第一经济支柱。制造业对钢材需求正在快速代替房地产的比例，进而缓解钢铁产能过剩的压力。

预期与现实的博弈从未停止。政策和资金推动信心的提振，进而改善现实的“千疮百孔”。从多位钢铁专家那里了解到，从宏观和盘面技术分析，钢价不会一蹶不振，而是中继振荡上行，钢价大概率继续上涨；从产业层面，就不该有这么高的反弹。现在是做盘面操作的交易员看多，产业面分析师不乐观。

可以看出预期与现实“大相径庭”。当前和接下来的现实又是什么呢？一、钢厂方面采购比较谨慎，对铁矿石、焦炭等原料的采购周期缩短。现在最长也就是10天的库存量，基本5天左右居多；二、钢材需求方面看，建材基本处于缩减节奏中，而制造业就是内需为主，一直再提究竟利好多少，真能快速带动需求和产业转型？这个很难预判；三、需求长时间压制，导致钢贸商和钢厂尽量降低库存，都按需定产了，市场还是这样。现在是限产保需的时期，全产业链犹如“笼中惊鸟”，非常谨慎和敏感。

宏观预期与现实层面继续博弈，也将一直存在博弈。从长远来看，宏观政策会持续加持，钢价炒预期、讲故事；同时产业端原材料价格波动扰动、钢厂生产的调控库存、供应端压力舒缓等现实也会动态调整。市场犹如大海，预期就像“灯塔”，现实就像“航船”，相互映衬，互为参照，才能体现价值，带领钢铁产业走出调整周期。

文章来源： 中钢网资讯研究院 中钢网